Budget d’investissement – Définition, méthodes et objectifs

La budgétisation des immobilisations est un principe comptable ou comptable que les entreprises utilisent pour déterminer les projets qui leur ajoutent de la valeur. À l’aide de différentes techniques de budgétisation du capital, vous pouvez comprendre le processus de prise de décision utilisé par les investisseurs et les entreprises.

Les entreprises utilisent la budgétisation des immobilisations pour évaluer des projets et des investissements clés comme de nouvelles usines ou du matériel. Le cycle de budgétisation des immobilisations comprend l’analyse des entrées et des sorties de trésorerie d’un projet pour décider si le rendement attendu correspondrait à l’indice de référence défini. Certaines des méthodes courantes utilisées dans les décisions de budgétisation des immobilisations intègrent le retour sur investissement, les flux de trésorerie actualisés, les analyses de débit, etc.

Qu’est-ce que la budgétisation des immobilisations ?

Définition: La budgétisation des immobilisations est définie comme le processus que les entreprises adoptent pour évaluer les projets ou investissements majeurs potentiels. Cela inclut la sélection de projets qui augmentent la valeur de votre entreprise.

Il est associé au processus de prise de décision que les entreprises utilisent pour comprendre les projets à forte intensité de capital qu’elles doivent opter. C’est important parce qu’il crée une responsabilisation et une mesurabilité.

Pourquoi la budgétisation des immobilisations est-elle importante ?

Il aide à évaluer et à mesurer la valeur d’un projet tout au long de son cycle de vie. Les investisseurs peuvent utiliser la budgétisation des immobilisations pour analyser les options d’investissement et déterminer celles qui valent la peine d’être investies.

Il aide également les décideurs financiers à prendre des décisions financières éclairées pour une grande variété de projets tels que l’investissement dans de nouveaux bâtiments, technologies, équipements, etc., l’expansion sur de nouveaux marchés, le développement de nouveaux produits, l’amélioration de la technologie existante, l’équipement, l’augmentation de la main-d’œuvre, etc.

La budgétisation des immobilisations aide à créer un budget pour les coûts du projet ainsi qu’à estimer le calendrier du retour sur investissement du projet et à analyser la valeur potentielle du projet. Après le démarrage d’un projet, le processus de budgétisation des immobilisations est également utilisé pour mesurer l’avancement et l’efficacité du projet et des décisions d’investissement.

Méthodes de budgétisation des immobilisations

Deux techniques populaires de budgétisation des immobilisations qui peuvent aider les entreprises à sélectionner le meilleur investissement sont basées sur la comparaison des entrées et sorties de trésorerie. Jetons un coup d’œil à ces techniques-

A – Méthode traditionnelle

1. Période de remboursement

Cette méthode est la méthode la moins difficile pour établir un budget pour les nouveaux projets. Il estime combien de temps il faudra pour gagner des rentrées de fonds suffisantes d’un projet pour récupérer vos investissements.

Cette technique est utilisée pour calculer la période de temps nécessaire pour gagner l’investissement initial du projet ou de l’investissement. Il suggère d’opter pour l’investissement ou le projet dont la durée est la plus courte.

2. Taux de rendement moyen (ARR)

La méthode ARR est comprise comme ROI ou méthode de retour sur investissement. Il utilise les données de compte obtenues à partir des états financiers pour mesurer la rentabilité d’un investissement potentiel.

La technique ARR suggère que le revenu net total de l’investissement est divisé par l’investissement initial ou moyen pour obtenir l’investissement le plus rentable.

B- Méthodes d’actualisation des flux de trésorerie

Cette méthode est également appelée «techniques ajustées au temps», car ces méthodes tiennent compte de la valeur temporelle de l’argent tout en évaluant les dépenses et les avantages des projets.

Dans ce document, les flux de trésorerie associés au projet sont actualisés au coût du capital. Examinons les deux types de ces méthodes-

1. Valeur actualisée nette (VAN)

Cette méthode est utilisée pour mesurer la rentabilité que vous pouvez attendre d’un projet.

Lors de l’utilisation de la VAN, tout projet ayant une valeur actuelle nette positive sera considéré comme acceptable, tandis que les projets ayant une valeur actuelle nette négative ne seront pas acceptables.

En tant que l’une des stratégies de budgétisation des investissements les plus connues, NPV vous aide à choisir les projets ou les investissements les plus productifs.

La VAN est calculée en considérant la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie sur une période donnée. Les investissements avec la valeur actuelle nette positive sont censés être considérés. Et lorsqu’il y a plusieurs projets, les projets ayant les VAN les plus élevées seront plus susceptibles d’être sélectionnés.

2. Taux de rentabilité interne (TRI)

La méthode IRR estime le taux de retour que vous pouvez espérer obtenir d’un projet particulier.

Lorsque vous utilisez cette méthode, vous devez comprendre que plus le taux de rendement dépasse le pourcentage d’investissement initial du projet, plus le projet sera favorable.

Il est tout à fait normal que les entreprises utilisent la méthode du taux de rendement interne pour choisir entre les options de projet disponibles.

Le TRI peut être compris comme le taux auquel la VAN devient nulle. Les projets ayant un TRI plus élevé sont généralement sélectionnés.

3. Indice de rentabilité (IP)

C’est à nouveau l’une des principales méthodes de budgétisation des immobilisations.

Il est également appelé «ratio profit investissement (PIR)», «rapport valeur investissement (VIR)» et «ratio avantages-coûts (BCR)».

Il suggère une relation entre l’investissement et le gain du projet, et il est principalement utilisé pour classer les projets.

Il peut être compris comme le rapport de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs du projet à l’investissement initial requis pour ces projets.

Chacune de ces techniques de budgétisation des immobilisations comporte des avantages et des inconvénients inhérents.

Par conséquent, les entreprises ou les entreprises doivent utiliser la technique la mieux adaptée pour les aider à établir leur budget. Les entreprises peuvent également opter pour différentes techniques et comparer les résultats pour finaliser les projets les plus rentables.

Objectifs des méthodes de budgétisation des immobilisations

Certains des objectifs des méthodes de budgétisation des immobilisations sont-

  1. Détermination des projets rentables
  2. Assurer la maîtrise des investissements
  3. Détermination du montant des fonds
  4. Trouver les bonnes sources de financement

Processus de budgétisation des immobilisations

Différentes étapes impliquées dans les processus de budgétisation des immobilisations sont-

1. Reconnaître les opportunités d’investissement

Découvrir les opportunités d’investissement est l’une des premières étapes de la budgétisation des investissements. Ces opportunités peuvent être n’importe quoi comme l’expansion de produits, ou un nouveau secteur d’activité ou l’achat de nouveaux actifs, etc.

2. Évaluation des propositions d’investissement

La prochaine étape consiste à évaluer différentes options à des fins d’investissement. Il vous aidera à décider comment acquérir de nouveaux produits ou actifs.

3. Choisir un investissement rentable

Après avoir identifié les opportunités d’investissement et les avoir évaluées ou évaluées, vous devez finaliser l’investissement le plus rentable et le sélectionner.

4. Budgétisation des immobilisations et répartition

Dans cette étape, les sources de fonds et leur allocation sont décidées en fonction des besoins spécifiques des opportunités choisies. Les sources de ces fonds peuvent être des investissements, des réserves, des prêts ou tout autre canal possible.

5. Examen des performances

Cette étape suggère une révision de l’investissement. En cela, la comparaison aura lieu entre la performance attendue des investissements et leur performance réelle.

Meilleures pratiques en matière de budgétisation des immobilisations

Meilleures pratiques en matière de budgétisation des immobilisations

Certaines des pratiques clés pour une budgétisation efficace des investissements sont

1. Décisions basées sur les flux de trésorerie réels

Vous devez comprendre ici que seuls les flux de trésorerie supplémentaires sont applicables au processus de budgétisation des immobilisations. Les coûts irrécupérables doivent être ignorés pendant le processus.

2. Calendrier des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie reçus plus tôt dans la durée de vie des projets sont considérés comme plus intéressants que les flux de trésorerie futurs reçus plus tard. En termes simples, les flux de trésorerie qui ont lieu plus tôt ont un horizon temporel plus long.

3. Les flux de trésorerie sont basés sur les coûts d’opportunité

L’évaluation des projets est effectuée sur les flux de trésorerie supplémentaires qu’ils apportent bien au-delà du montant qu’ils pourraient générer dans leur prochaine meilleure utilisation alternative. Cette pratique est suivie pour quantifier à quel point un projet est meilleur par rapport à un autre projet.

4. Les flux de trésorerie sont calculés sur une base après impôt

Comme les taxes, les paiements d’intérêts, la dépréciation, l’amortissement, etc. sont des coûts qui ont lieu indépendamment d’un projet, ils ne doivent pas être pris en compte lors de l’analyse de la rentabilité d’un projet.

5. Les coûts de financement ne sont pas pris en compte dans les calculs des flux de trésorerie d’exploitation

Les coûts de financement sont reflétés dans le taux de rendement attendu d’un tel projet d’investissement, de sorte que les flux de trésorerie ne sont pas adaptés à ces dépenses. Les dépenses sont généralement en harmonie avec le coût moyen pondéré du capital (WACC) de l’entreprise qui tient compte des dépenses que l’entreprise engage pour gérer sa conception actuelle du capital. Lors des évaluations du projet, les taux d’actualisation utilisés sont fréquemment le WACC de l’entreprise. Par conséquent, c’est une constante de plus qui peut également être ignorée.

Conclusion!

Comme dernière observation, on peut dire que la budgétisation des investissements est l’une des fonctions clés d’une gestion financière efficace.

Le processus de prise de bonnes décisions financières est atténué par la budgétisation des immobilisations qui peut mener les entreprises vers de plus hauts sommets. Lors du choix des méthodes de budgétisation, prendre une seule mauvaise décision pourrait rapprocher l’entreprise de la fermeture.

Ainsi, ces méthodes de budgétisation des immobilisations doivent être analysées avec compétence pour permettre aux entreprises de choisir les méthodes les mieux adaptées pour optimiser le succès financier.

Leave a Reply

Your email address will not be published.